アラカンタロウの老後への道

アラカンの退職前になって老後破産・貧困老人から免れる方法を模索しながら試しているブログです。

米国長期債券ETFの動きChatGPTに聞いてみた

米国長期債券ETF TLT EDV TMF 含み損 長期戦略

こんにちは！アラカンタロウです。

米国長期債券ETFの含み損がついに縮小！今後の戦略は？

ここ最近、米国長期債券ETF（TLT・EDV・TMF）の含み損がかなり減ってきました。
一時はマイナス2,000～3,000ドルまで沈んでいたのに、今ではマイナス670ドル台まで回復。ようやく出口が見えてきた感じです。

やっぱり債券市場も、FRBの「利下げ観測」を少しずつ織り込み始めたのでしょうか？

 

🔑 長期戦での基本スタンス

ChatGPTにも1～2年スパンでの長期債ETF戦略を相談してみました。その結果をざっくりまとめると――

  • 利下げが始まれば、長期債は時間をかけてじわじわ上昇

  • ドル円はリスクオフ局面で円高になりやすく逆風

  • だからこそ「値上がり幅の大きいETF」でカバーするのが吉

🏦 銘柄の役割分担

  • TLT（コア）：流動性も高く、利下げに素直に反応

  • EDV / ZROZ（アクセント）：爆発力枠。長期債戦略には欠かせない

  • 短期米債 or 円現金：下落時に備える調整資金

📊 想定シナリオ（円建て）

（例：100万円投資、TLT70%＋EDV30%）

  1. 利下げが順調に進むケース
    　合計＋20〜25%（120〜125万円）

  2. 景気減速が深刻なケース
    　合計＋25〜30%（125〜130万円）

  3. インフレ再燃で利下げ遅延（リスクシナリオ）
    　合計−5〜−8%（92〜95万円）

いずれにしても、円高が逆風にはなるものの「致命傷は避けられる」というのが安心材料ですね。

💡 長期投資家の心得

  • 押し目はチャンス（債券は金利が高いほど将来上がりやすい）

  • 為替ヘッジは基本不要（ヘッジコストが重い）

  • 出口は「利下げサイクル後半」から徐々に利益確定へ

 

私の実際のポートフォリオ

シミュレーションはTLT70％＋EDV30％でしたが、私の場合は――

  • TLT：46％

  • EDV：47％

  • TMF：7％

といった布陣です。

特にTMFは長期保有向きではないので、金利低下でプラスに転じたら早めに売却するつもり。

一方でTLTとEDVは配当が出るので、ドルのまま保有し、そのドルでQYLDを再投資していく計画です。QYLDの配当もさらにQYLDへ――まさに「ドルで回す仕組み作り」ですね。

そして将来的にTLTやEDVがかつての高値に戻れば、NISA枠で買ったEDVを売却 → ドルのままVYMへシフト。特定口座で持っているTLTはリスク回避ポジションとして継続保有しようと思っています。

 

「利下げサイクルは時間との戦い。焦らず長期で待つ」
これが今の私の戦略です。